大商所创新试点商品指数互换业务

探究场外产品交换事务 满意实体企业多样化危险办理需求

大商所立异试点产品指数交换事务

6月20日,大商所在大连举行大商所产品交换事务试点总结暨扩展试点作业交流会。会上,来自大商所、浦发银行(600000,股吧)、永安本钱和浙江特产石化的有关专家介绍了大商所化工指数交换事务试点的有关状况。2017年,大商所积极展开产品指数交换事务的研讨与立异作业,辅导浦发银行、永安本钱与浙江特产石化工业客户展开了大商所化工指数交换事务试点。

据了解,2017年11月27日,试点各方完成了交换事务的买卖建仓,2018年1月18日,客户平仓,试点事务完毕。本次事务试点是大商所探究场外交换事务的一次自主立异,充沛发挥了买卖价格发现和危险办理的根本功用,工业客户根据大商所期货价格指数使用交换衍生品办理库存危险,商业银行作为对手方客户供给危险办理效劳,期货危险子公司发挥专业才能在期货商场对冲危险。

据介绍,浙江特产石化、浦发银行和永安本钱作为参加试点的三个主体对产品指数交换事务具有较强的实际需求。浙江特产石化作为工业客户,为了更好的办理危险、稳健运营,需求更为差异化、多样化的危险办理东西,相对较低的商场参加门槛和本钱以及较大的商场容量。现在,我国境内的期货商场经过银行效劳实体经济的通道没有打通,客户对产品商场存在很多危险办理需求。

交换衍生品作为场外衍生品,损益形状简单明了,两边自行界说的个性化条款可以更为灵敏、便当地满意实体企业危险办理的实际需求。本次大商所化工指数交换事务试点作为产品指数交换事务,其买卖标的是大商所揭露发布的期货价格指数,接连性好、代表性强、掩盖面广,价格基准愈加揭露通明,在为实体企业办理库存危险供给了较好标的的一起,为盯市、清算供给了价格根据,完成工业客户、银行和危险办理子公司在危险办理方面的对接。

据了解,浙江特产石化归于买卖流转企业,首要运营多种化工产品,因为运送周期长和上游供给的不确定性,需长时间持有必定的库存来确保下流客户用量。在库存办理中首要面对库存量大,占用资金多,企业的运营本钱与办理本钱高,有限的期货种类无法为多种库存结构供给保值手法以及库存周期长,不确定要素较多等问题。本次试点,公司以库存保值为意图,使用化工指数交换进行了2个月左右的套保办理,根本达到了预期保值意图。为躲避价格的下行危险,浙江特产石化在2017年11月27日,于化工指数点位为1518时卖出10手化工指数交换,对手方为浦发银行。在这以后的在近一个月的时间内,化工指数一直在1520点左右以下动摇,指数交换东西发挥了对冲现货全体头寸危险的效果。尔后,现货价格有所昂首,指数也开端反弹,浙江特产石化估计现货的跌落危险现已免除,在2018年1月18日将指数平仓。

交换衍生品为企业中长时间危险办理供给了东西,接连价格指数有助于盯梢和判别中长时间价格走势,可以满意企业中长时间危险办理的需求;银行作为企业的买卖对手方降低了违约危险,为企业完成对冲需求,寻觅买卖对手,达到交换买卖供给了便当;与此一起,交换事务的资金操作更为简洁,可以使实体企业财务报表愈加平稳,操作更快捷。

引进银行参加交换买卖,可以充沛发掘商业银行买卖、授信和客群优势等方面的全体金融功用,丰厚了银行效劳实体经济的手法和办法,更好地满意实体企业个性化的危险办理需求,实在处理企业运营和危险办理中面对的实际问题,一起,立异了银行对冲危险敞口的途径,优化了客户的中长时间经济本钱质量。此外,充沛发挥了危险办理子公司在产品商场的专业危险办理才能,经过为银行供给危险对冲办理,提升了本身的金融特点与本身中心竞争力。

时间:2018-06-22 09:34
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